La Festa della Madonna di Capocolonna è una festa cattolica in onore del quadro bizantino in cui è raffigurata la Vergine Maria con in braccio il bambino Gesù. La tradizione narra che fu ritrovata in mare da un pescatore, presso Capocolonna, intorno al '500, dopo che venne gettato in mare dai Turchi nel corso di una delle loro scorrerie, non essendo riusciti a dargli fuoco, ma avendo con questo atto annerito l'immagine. La festa in suo onore si svolge a maggio :
Il 30 aprile il quadro viene deposto dall'altare della cattedrale di Crotone e posto a fianco dell'altare presso la navata centrale.
Il secondo giovedì di maggio i fedeli si ritrovano per il rito del "Bacio", in cui, successivamente alla messa, l'immagine viene baciata.
Il secondo sabato di maggio viene portato in processione nelle vie della città fino a raggiungere l'Ospedale Civile, e successivamente riaccompagnato in Cattedrale, che per l'occasione resta aperta fino a tarda ora.
Il terzo mercoledì di maggio viene aperta la fiera che si snoda lungo Viale Regina Margherita, presso il castello di Carlo V, costeggiando il porto commerciale, e presso lo stadio comunale.
Il terzo sabato di maggio avviene il grande pellegrinaggio a Capo Colonna, promontorio distante circa 15 km dalla città, che si svolge durante tutta la notte, dopo che il quadro esce dalla basilica verso l'una di notte, salutato dai fedeli. Il dipinto arriva, in processione, a Capo Colonna alle prime luci dell'alba, e ivi risiede per tutta la giornata di domenica. Sul far della sera questo viene imbarcato e portato via mare al porto turistico di Crotone, salutato al suo rientro da fuochi artificiali.